Bio-ekonomika apima atsinaujinančių biologinių išteklių gamybą ir šių išteklių, likučių ir šalutinių produktų pavertimą pridėtinės vertės produktais, tokiais kaip maistas, pašarai, biologiniai produktai, paslaugos ir bioenergija. Tai yra esminė alternatyva mūsų dabartinei iškastinio kuro ekonomikai, priklausomai nuo planetos ribotų, neatsinaujinančių išteklių, tokių kaip nafta ir anglis.

Bioekonomika vertinama kaip kita ES ekonomikos vystymosi banga ir turėtų suteikti pagrindines inovacijų, darbo vietų kūrimo ir augimo galimybes, kad padėtų Europai persiindustrializuoti. Vietoje to, kad naudoti neatsinaujinančius išteklius, pvz., naftą ir akmens anglį, augalinės medžiagos ir savivaldybių bei gyvulinės atliekas (biomasė), gali būti perdirbta į elektrą, degalus, plastiką ir pagrindinius cheminių procesų komponentus.

Biologinės ekonomikos dalis, kurioje naudojama biomasė, žemės ūkio, miškininkystės ir maisto pramonės atliekos, skirtos medžiagų, bio-chemikalų, biokuro ir energijos gamybai, apibrėžiama kaip Bio-ekonomika (ne maisto bio-ekonomikos dalis). NMA ir jų atliekos naudojami kaip žaliava bio-produktams ir bioenergijai.